Место Российско-Кыргызского Фонда развития на финансовом рынке в 2019 году

Фонд, способствуя модернизации экономики страны и ее интеграции в единый рынок евразийской экономической интеграции, занимает значительное место на кредитном рынке Кыргызской Республики, оказывая на него существенное влияние.

По уровню капитализации Фонд сопоставим с уровнем капитализации всей банковской системы республики. Согласно данным Национального банка Кыргызской Республики по итогам 2019 года совокупный капитал банковской системы сложился на уровне 42070,0 млн сомов, что составляет 604,1 млн долларов США (по официальному курсу НБКР на конец 2019 года), в то время как собственный капитал Фонда к концу 2019 года достиг 532,0 млн долларов США.

В отличие от банковской системы, у которой в среднем коэффициент левериджа порядка 6, баланс Фонда является практически нелевериджированным[1] и состоит преимущественно из капитала.

Основные финансовые показатели банковской системы и РКФР

 

01.01.2016

01.01.2017

01.01.2018

01.01.2019

01.01.2020

Капитал Фонда,

млн долларов США

350,0

503,9

509,1

523,4

532,0

Активы Фонда,

млн долларов США

366,2

545,5

545,5

559,1

574,2

Доля капитала Фонда в его активах

95,6%

92,4%

93,3%

93,6%

92,6%

Соотношение активов Фонда и совокупных активов банковской системы Кыргызской Республики

15,6%

23,3%

19,0%

17,6%

16,1%

Совокупный капитал банковской системы Кыргызской Республики,

млн долларов США

343,7

413,3

468,2

506,2

604,1

Совокупные активы банковской системы Кыргызской Республики,

млн  долларов США

2 346,0

2 346,0

2 876,0

3 178,0

3575,1

Доля совокупного капитала в активах банковской системы Кыргызской Республики

15,0%

18,0%

16,0%

16,0%

16,9%

Коэффициент левериджа банковской системы Кыргызской Республики

7

6

6

6

6

 

По этой причине доля активов Фонда в активах банковской системы Кыргызской Республики близка не к 100 процентам, а к 20 процентам.

Объем финансирования, предоставляемого Фондом, стабильно занимает порядка 10 процентов от кредитного портфеля банковской системы, а от кредитного портфеля за вычетом ипотеки и потребительского кредитования, не относящихся к мандату Фонда, — 13,2 процента, что также является показателем, подтверждающим системную значимость Фонда для кредитного рынка Кыргызской Республики.

Объем кредитного портфеля банковского сектора по состоянию на конец 2019 года составил 146,4 млрд сомов и увеличился с начала года на 14,5 процента (на конец 2018 года — 127,9 млрд сомов). В кредитном портфеле банковской системы в целом доля классифицированных кредитов по состоянию на конец 2019 года составила 8,0 процента или 11,7 млрд сомов (на конец 2018 года — 7,5 процента или 9,6 млрд. сомов).

Фактический размер кредитного портфеля Фонда в совокупном кредитном портфеле банковской системы Кыргызской Республики составил 10,2 процента. Кредитный портфель по целевому финансированию малого и среднего бизнеса по отношению к кредитному портфелю банковской системы Кыргызской Республики по состоянию на конец 2019 года сложился на уровне 5,9 процента. Доля кредитного портфеля Фонда в портфеле долгосрочных кредитов банковской системы (свыше трех лет) составляет по итогам 2019 года почти четверть (24,5 процента).

Фонд сумел в короткий срок занять существенную долю кредитного рынка, обладая определенным преимуществом, заключающимся в достаточно низкой процентной ставке и в более длинных сроках кредитования. Источником ресурсов Фонда является капитал, имеющий бессрочный характер.

В результате Фонд оказал влияние на динамику и структуру процентных ставок через сигнал рынку по стоимости кредитования в сторону снижения, что на сегодня является значительным достижением в процессе ценообразования заемных ресурсов на кредитном рынке страны.

Так, по данным Национального банка Кыргызской Республики средневзвешенная ставка по кредитам коммерческих банков в иностранной валюте, выданным в 2019 году на срок более 3-х лет, в отрасли, соответствующие мандату Фонда: промышленность, сельское хозяйство, транспорт, связь, заготовка и переработка — составила 9,5 процента, в то время, как средневзвешенная ставка Фонда по прямому финансированию ниже на 5,1 процентных пункта (4,4 процента). Ставка предоставления средств Фонда на кредитование малого и среднего бизнеса[2] (через финансово-кредитные организации) — 5 процентов в долларах США и 9 процентов в кыргызских сомах (до 15.08.2017 года ставка кредитования МСБ в кыргызских сомах составляла 12 процентов, с 15.08.2017 года до 15.08.2019 года — 10 процентов).

В результате за период с начала деятельности Фонда процентные ставки банковской системы на срок свыше года в иностранной валюте снизились более, чем на 5 процентных пункта, в национальной валюте –на 4,3 процентных пункта.

Фонд оказывает воздействие на рынок как в процессе привлечения заемщиков, так и посредством вливания в банки-партнеры дешевых ресурсов, предназначенных для финансирования проектов малого и среднего бизнеса.

Свое влияние на рынок Фонд оказывает через долгосрочное кредитование. Так, доля кредитов после начала работы Фонда, выданных банковской системой на срок свыше трех лет, выросла с 30,5 процента на конец 2015 года до 41,8 процента в 2019 году.[3] Доля кредитов, выданных банковской системой на срок свыше трех лет (за исключением ипотеки и потребительского кредитования), в общем кредитном портфеле банковской системы по итогам 2019 года составила 31 процент. Если рассматривать рост доли кредитов срочностью свыше трех лет в разрезе валют, то отмечается существенный рост доли кредитов в иностранной валюте со сроком свыше трех лет в общем объеме кредитов в иностранной валюте с 41,8 процента в 2015 году до 54,8 процента в 2019 году.

Фонд на территории Кыргызской Республики не имеет конкуренции и формирует отдельный сегмент рынка долгосрочного кредитования. Однако Фонд ограничивает свое влияние финансированием исключительно приоритетных секторов экономики, включая промышленность и сельское хозяйство, не занимается финансированием торговой деятельности, жилищного строительства, ипотеки, потребительского кредитования и в целом стремится избегать прямой конкуренции с коммерческими банками.

Следует подчеркнуть, что существенным преимуществом Фонда для экономики и финансовой системы Кыргызской Республики над другими институтами развития, является то, что его деятельность не увеличивает долговую нагрузку на государственный бюджет республики.

 

[1] Фактически отсутствуют заемные средства

[2] Далее приводятся ставки кредитования приоритетных отраслей (доля в общем объеме 92 процента).

[3] Данные из Бюллетеня Национального банка Кыргызской Республики (кредиты, выданные коммерческими банками на конец периода).